Еженедельный обзор фондового рынка с 21 по 25 сентября

Американские и европейские фондовые индексы по итогам прошедшей недели скорректировались. Американский индекс Dow Jones снизился на 1,58% до отметки 9665,19 п., Nasdaq Composite упал на 1,87% и составил 2090,92 п., S&P 500 потерял 2,24%. Британский индекс FTSE 100 снизился на 1,75%, закрывшись на уровне в 5082,20 п. Немецкий DAX не смог удержать уровень 5700 п. — закрывшись на уровне 5581,41 п., потеряв 2,15%. Французский CAC 40 упав на 2,32%, не смог удержаться выше 3800 — на закрытии в пятницу значение индекса составило 3739,14 п. Азиатские рынки также показали негативную динамику. По итогам недели гонконгский Hang Seng потерял 2,77%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite снизился за неделю на 4,18%.
ФРС США оставила диапазон ключевой процентной ставки без изменения между 0% и 0,25%. Индекс ведущих экономических индикаторов США по итогам августа 2009г. вырос на 0,6% (против ожидаемого 0,7%). Цены на жилые дома в США выросли в июле на 0,3%. Рост цен на жилье фиксируется организацией уже третий месяц подряд: в июне он составлял 0,1%, а в мае — 0,6%. Между тем за 12 месяцев по июль индекс цен на жилье в США снизился на 4,2%. Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю с 12 по 18 сентября 2009г. выросли на 2,8 млн барр. и составили 335,6 млн барр. Индекс потребительского доверия в США в сентябре 2009г., по окончательным данным, повысился на 7,8 пункта и составил 73,5 пункта.
ВВП Франции во II квартале 2009г., по уточненным данным, вырос на 0,3% по отношению к предыдущему кварталу. По пересмотренным данным, в I квартале 2009г. ВВП Франции снизился на 1,4% в квартальном исчислении, а в IV квартале 2008г. — также на 1,4%. Индекс деловых настроений в Германии в сентябре 2009г. повысился на 0,8 п. по сравнению с предыдущим месяцем и составил 91,3 п. Нефть сильно упала по итогам недели. Марка Brent за неделю снизилась на 8,4% до значения $65,11 за баррель; марка Light упала 8,54%, закрывшись на отметке $66,05 за баррель.
Российские фондовые индексы по итогам прошедшей недели на фоне снижения цен на сырье показали отрицательную динамику. Индекс ММВБ не смог удержать уровень в 1200 пунктов и потеряв 1,7% остановился на значении в 1187,86 п., индекс РТС снизился на 1,63% до отметки 1225,29 п. Лучший результат, в отраслевом срезе, показал сектор энергетики, который за неделю вырос на 2,55%. Из-за значительного снижения цен на нефть худшим стал сектор нефти и газа: -3,91%.
Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-августе 2009г. составило $66,9 млрд. Объем экспорта в январе-августе с.г. сократился по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 45,1% — до $180,9 млрд. В августе экспорт сократился в годовом исчислении на 37,2% — до $28,7 млрд. Объем импорта за 8 месяцев 2009г. снизился на 40,4% и составил около $114 млрд. В августе импорт составил $15,6 млрд, что на 42,3% меньше показателя за август 2008г. Потребительские цены с 15 по 21 сентября 2009г. не изменились, с начала года инфляция составила 8,1%
Индекс ММВБ за неделю снизился на 1,7%, и закрылся на отметке 1187,86 п. В среду и четверг рынок в течение дня торговался в уверенном плюсе, а закрывался в минусе, заставляя усомниться в перспективах роста. Также довольно интересные события происходили на валютном и товарном рынках. 23 и 24 сентября нефть резко дешевела, возможно, реагируя на данные о сильном росте запасов нефти и нефтеропродуктов в США. При этом курс RUB/USD, который традиционно реагировал серьезным ростом, отражая высокую вероятность ухудшения платежного баланса при снижении цен на нефть, стоял на локальных минимумах, в районе 30 руб. за доллар. Очевидно, что идет существенный приток валюты в страну, не исключено, что часть этих денег попадает на фондовый рынок. Мы также обращаем внимание на небывало высокий уровень открытого интереса по фьючерсу на курс рубль-доллар — около 800 тысяч контрактов. Набор этой позиции шел по мере снижения курса, что может свидетельствовать о более высокой вероятности продолжения укрепления рубля. Продолжение этого тренда будет означать рост фондового рынка на новые локальные максимумы. На текущий момент это наш основной сценарий.