Обзор валютных рынков за неделю с 5 по 9 октября

Движение на валютном рынке в понедельник 5 октября показало, что мы, находящиеся вне системы и пытающиеся оценивать логику рынка с точки зрения своих представлений, довольно беспомощны. Наши ожидания, что сомнения в устойчивости экономического восстановления США, а также в ощущении перекупленности большинства валют и сырьевых товаров против доллара США, рынок совершенно не волнуют. Поэтому наши ожидания хоть какой-то коррекции на текущей неделе оказались совершенно беспочвенными. Дополнительное давление на курс американской валюты оказывает то, что в заявлении по окончанию заседания G7 не было выражено беспокойство относительно ослабления курса доллара на рынке форекс. В итоге пара EUR/USD подросла за день на 60 пунктов до 1.4650. Налицо отскок от поддержки 1.4500. Фунт продолжает оставаться уязвимым и по слабости чуть ли не сопоставимым в USD. Котировки GBP/USD весь день торговались вокруг 1.5930. Попытки роста в средине дня не удались. Уровень 1.6000 пока отталкивает цену. USD/JPY протестировала снизу уровень 90,00, однако затем была отброшена и завершила день практически без изменений на 89,57. Надо сказать, что макроэкономические данные вполне могли оказать поддержку высокодоходным валютам и спровоцировать дальнейшие покупки на рынке сырья. Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента ISM в США за сентябрь составил 50.9, что выше прогноза в 50.0 и предыдущего значения в 48.4. Особенно ярко выделилась компонента новых заказов, обещая светлое будущее непроизводственному сектору. Аналогичные европейские индексы, называющиеся PMI также показали хорошую позитивную динамику, ну за исключением разве что Германии.
Падение американской валюты во вторник 6 октября продолжилось по всем направлениям. Доллару буквально было не за что зацепиться. Австралийский резервный банк уже начал поднимать учетную ставку и сообщил, что ставка может подниматься и дальше с минимального уровня за 49 лет, а судя по состоянию инфляции в США, ФРС не скоро перейдет к ужесточению кредитно-денежной политики. В результате австралийский доллар стал лидером рынка. Потянув за собой и младшего собрата новозеландский доллар. Пара AUD/USD обновил годовое максимальное значение, достигнув 6 октября отметки 0,8918. По остальным направлениям доллар тоже слабел. Котировки EUR/USD выросли за день на 70 пунктов, завершив день выше 1.4700. Британская валюта вновь оказалось слабой, даже слабее доллара. Достаточно оптимистичные данные по ценам на жилье от компании Halifax не смогли оказать поддержки фунту, а вот данные по промышленному производству оказались откровенно слабыми и еще больше подорвали силы британской валюты. GBP/USD внутри дня совершил еще одну попытку прорваться выше 1.6000, однако это оказалось невозможно, и пара закончила день с потерями в 20 пунктов на 1.5915. Йена, усиливаясь, продолжает нервировать Банк Японии и японских экспортеров, которые теряют на глазах конкурентное преимущество перед южнокорейскими компаниями. USD/JPY провалилась на 90 пунктов завершив день на 88,77. Напомним, что на BoJ падение пары ниже 90.00 действует, как красная тряпка на быка.
Все надежды хоть на какую ни будь передышку для доллара США оказываются несостоятельны. Так в среду 7 октября с утра вроде были намеки на возможность небольшой коррекции, однако он закончился вновь взлетом высокодоходных валют, падением доллара США и ростом цен на товарном рынке. По итогам дня в среду пара EUR/USD скорректировалась от 1.4720 до 1.4685, котировки GBP/USD подросли на 45 пунктов, однако пара продолжает торговаться в узком диапазоне между 1.5900 и 1.6000. USD/JPY потеряла вчера лишь 17 пунктов, днем был зафиксирован новый минимум на 88,02. Котировки пары постепенно подбираются к минимумам 2009 года. Похоже, надо быть настороже, ожидая действия от BoJ. Из макроэкономических данных хочется отметить финальные данные по ВВП Еврозоны, которые были чуть пересмотрены в сторону ухудшения. Промышленные заказы в Германии подросли на 1,1% в сентябре, что чуть хуже предварительных прогнозов. Потребительское кредитование в США продолжает стагнировать. В августе объем кредитования снизился на 12 млрд.долларов по сравнению с июлем. Неоткуда взяться росту потребления.
Не стоит и говорить, что в четверг 8 октября доллар США вновь был не в чести и по итогам дня подешевел против большинства валют. Американской валюте не помогло даже то что банки 5 стран: России, Южной Кореи, Гонконга, Тайваня, Таиланда, Филиппин и Индонезии скупали USD, для того, чтобы приостановить рост своих национальных валют. В результате по итогам дня пара EUR/USD подросла на 100 пунктов до 1.4790, в течение дня были протестированы области выше 1.4800, однако удержаться там котировкам пока не удалось. Котировки GBP/USD повысились на 110 пунктов в течение торгового дня. Паре удалось преодолеть сопротивление в виде 1.6000 и завершить день на уровне 1.6069. Новостной фон для доллара США был весьма ограниченным. Можно было отметить только еженедельные заявки на получение пособия по безработице, которые неожиданно снизились до 521 000, хотя ожидали количество первичных заявок в 541 000. Данные по запасам товаров в оптовой торговле показали дальнейшее сокращение запасов в августе на 1,3%, хотя ожидали снижение запасов на 0,9% против предыдущего значения - -1,4%. Дополнительно стоит отметить сильные данные из Австралии и заседания Банка Англии и ЕЦБ. Изменения ставки мы не увидели в обоих случаях, да оно и не ожидалось. BoE решил оставить без изменения объем программы количественного смягчения (175 млрд.футов). Были намеки, что может быть через месяц вновь будет поднят вопрос о сворачивании программы. Будущее ставок в Великобритании будет зависеть от перспектив инфляции, поэтому будем следить за квартальными инфляционными отчетами ВоЕ.

Прогнозы
Покупать уже все слишком дорого, есть шанс, что все-таки часть коротких позиций по доллару будет зафиксирована. Этим можно пытаться воспользоваться. Когда котировки EUR/USD или GBP/USD пройдут вниз ваши технические уровни – продавайте, но осторожно и со стопами. Следите за дневным таймфреймом. Если там образуется сигнал на продажу, тогда это можно делать по итогам недели и поддерживать позиции дня 3. Фиксируем внимание на предстоящих корпоративных отчетах.
В более длительной перспективе надо подбирать точки для новых продаж доллара по более выгодным ценам, чем сейчас.

Аналитика предоставлена специалистами ГК Broco