Еженедельный обзор фондового рынка с 5 по 9 октября

Прошедшая неделя прошла позитивно для мировых фондовых рынков. Американский индекс S&P 500 вырос по итогам недели на 4,51% до значения 1071,48 п., Nasdaq Composite прибавил 3,99% и составил 2139,28 п., DJI подрос на 3,98% до отметки 9864,94 п. Европейские индексы также показали положительную динамику. Так британский FTSE 100 прибавил 3,47% до 5161,87 п., французский CAC 40 вырос на 4,1% до значения 3799,61 п., немецкий DAX 30 прибавил 4,46% и составил 5711,88 п. Азиатские рынки на прошлой неделе также смотрелись сильно: китайский и гонконгский индексы выросли на 4,8% и 5,5% соответственно, японский – прибавил 2,8%.
В США индекс деловой активности в сфере услуг (ISM index) в сентябре 2009г. вырос на 1,5 пункта — до 50,9 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение индекса составит 50 пунктов. Дефицит федерального бюджета США вырос до рекордных $1,4 трлн. по итогам 2009 финансового года, закончившегося неделей ранее. Количество заявок на получение пособий по безработице в США неожиданно сократилось до 9-месячного минимума на прошлой неделе на 33 тыс. до 521 тыс. Аналитики ожидали этот показатель на уровне 540 тыс. Промышленные цены в Великобритании в сентябре выросли на 0,4%. Представленные данные разошлись с прогнозами аналитиков, ожидавших снижения показателя на 0,1%. Золотовалютные резервы Японии в конце сентября выросли по сравнению с предыдущим месяцем на $10,25 млрд., достигнув наивысшего уровня за всю историю ведения подобной статистики в стране — $1,052 трлн.
Из корпоративной отчетности стоит сказать об отчитавшейся американской крупнейшей металлургической компании Alcoa Inc., согласно которой прибыль гиганта составила $77 млн. по сравнению с убытками три квартала подряд ранее. Объем продаж компании в отчетном квартале снизился на 33% — до 4,62 млрд., хотя аналитики ожидали падение до 38%. Также не стоит оставлять без внимания отчет PepsiCo Inc, в котором говорится о получении квартальной прибыли выше ожиданий аналитиков.
Отечественный индексы на прошлой неделе продемонстрировали уверенный рост. Индекс ММВБ прибавил 11,25% и составил 1308,14п. Индекс РТС вырос на 12,03% до значения 1372,11 п. В отраслевом срезе лучше всех выглядел финансовый сектор, который вырос на 12,8%. На фоне укрепления рубля и снижения инфляции на рынке облигаций продолжилась тенденция снижения доходностей. Открытый интерес на фьючерс индекс РТС (RIM9) по итогам прошедшей недели прибавил около 13%. Из «голубых фишек» хорошую динамику продемонстрировали акции ВТБ (22,57%) и Газпромнефть (22,84%).
Потребительские цены с 29 сентября по 5 октября 2009г. не изменились, с начала года инфляция составила 8,1%. В 2008 году инфляция с начала года составляла 10,8%. Цена на нефть марки Brent выросли на 2,84% до значения $70 за баррель; нефть марки Light подросла на 2,6%, зафиксировавшись на отметке $71,77 за баррель.
В целом по итогам минувшей недели хотелось бы сказать, что консолидация, которую мы наблюдали на рынке в течение последнего месяца, закончилась выходом наверх. Вероятно, этот импульс может получить свое продолжение. На оптимистичный лад настраивает продолжение укрепления рубля — к концу недели курс находился в районе 29,6 руб. за доллар. С точки зрения психологии участников рынка — картина также скорее говорит за продолжение роста, так как нет никакой эйфории, нет уверенности в продолжении восходящего тренда. Скорее, каждые 5% вверх сопровождаются нарастающим беспокойством, желанием зафиксировать прибыль или «зашортить». Также мы смотрим на очевидные признаки снижения уровня инфляции. Если эта тенденция будет иметь свое продолжение — многие российские компании могут существенно улучшить свое положение, за счет более низких ставок по кредитам. В целом, вероятность продолжения роста мы оцениваем как достаточно высокую. Впрочем, как обычно, не стоит забывать об осторожности.