Обзор валютных рынков за неделю с 9 по 13 ноября

Динамика падения стоимости американского доллара с начала торгов 4 квартала вызывает обеспокоенность. Собственно, беспокоит не снижение стоимости американской валюты, а экономически не обоснованное укрепление национальных валют. В особенности такая динамика беспокоит, в первую очередь страны с более слабыми экономиками. Правительства многих стран уже активизировали усилия по пресечению падения курса доллара США. Таиланд, Южная Корея, Россия и Филиппины уже покупали доллары раньше и в период прошедшей недели. Для ограничения роста стоимости национальных валют. По оценке экспертов некоторые страны с развивающимися экономиками за последние два месяца потратили на интервенции $150 млрд.

Итоги
В период прошедшей недели постоянным участникам торгов на валютном рынке можно было ориентироваться только на текущие технические тенденции и основные уровни цен. В то же время, поиски индикатора на товарных или фондовых рынках ставило участников торгов валютного рынка в некоторый тупик. К примеру, рост фондового рынка и рынка золота не мог рассматриваться в качестве объективного показателя. Текущие уровни индекса Dow Jones и рынка золота оценивались в области риска вероятного снижения. В итоге, наиболее объективным фактором для принятия торговых решений оставались уровни рынка нефти.
Оценки уже делавшихся заявлений на самом высоком уровне по поводу негативного влияния падения стоимости американского доллара не способствуют устойчивости росту краткосрочных тенденций на валютном рынке. Потому в период прошедшей недели котировки доллара в основных валютных парах двигались довольно противоречиво. Основным показателем для всего рынка валют оставалось положение котировок курса EUR/USD относительно уровня 1.5, который так и не был пройден во вторник и среду прошлой недели.
То, что котировки EUR/USD не смогли закрепиться выше уровня 1.5, отразилось на других курсах, которые не прошли наиболее важные для себя уровни.
Так котировки курса GBP/USD на фоне консолидации EUR/USD в области 1.4950-95 не закрепились выше 1.67, что не ограничило рост курса к уровню 1.68-1.6850. Для котировок курса AUD/USD ограничением роста стал уровень 0.9350, а для курса USD/CAD уровень 1.05.
В то же время, в период прошедшей недели внимание участников торгов было направлено на оценку динамики рынка нефти, как показателю перспективы роста/снижения стоимости USD. За прошедшую неделю рынок нефти не показал, что на рынке есть спрос на сырую нефть, при условии предложения по ценам выше 77-77.50 долларов за баррель для марки Brent. На конец недели уровни предложения формировались в области 75-76 долларов за баррель.

Ожидания
Участникам торгов на рынке валютных фьючерсов и рынке спот, для принятия торговых решений, можно ориентироваться на динамику рынка нефтяных фьючерсов и фьючерсов на американские фондовые индексы, как индикаторы настроений на смежных рынках. Динамика макроэкономической статистики за этот год уже заложена в имеющиеся технические тенденции и не может претерпеть радикальных изменений. Учитывая, что стратегические торговцы валютными фьючерсами заметно снизили торговую активность уже в конце октябрьских торгов, краткосрочным спекулянтам остаётся принимать решения самостоятельно. В таких условиях, когда показатели экономической статистики уже известны, а стратегические спекулянты уже вышли из торгов, краткосрочным спекулянтам остаётся присматриваться к динамикам смежных рынков.
Настроения торговцев фьючерсными контрактами на нефть оставались, вчера, привязаны к уровням технического коридора 76.50-78.50. Выход котировок фьючерсных контрактов из этого коридора могу давать основания, как для роста к стратегическому уровню 80 долларов, так и к аналогичному уровню 75 долларов за баррель. В свою очередь, рост или снижение котировок рынка нефти для торговцев валютными фьючерсами становился индикатором для принятия решений на покупку или продажу. Однако вчера резкий рост котировок нефтяных фьючерсов от уровня 76.50 до уровня 78.75 на валютном рынке не расценили, как устойчивый. На фоне динамики рынка нефти рост котировок фьючерсов на EUR и GBP не превысил важные ценовые уровни. Так котировки фьючерсов на EUR не закрепились в диапазоне фильтра 5-й большой фигуры, 1.50 в области 1.4969-88, а котировки контрактов на GBP не смогли закрепиться выше уровня 1.6850.
Внимание торговцев на рынке FOREX направлено и на рынок фьючерсов на американские фондовые индексы. В частности, следить за ростом котировок фьючерсного контракта на индекс Dow Jones. Факт снижения активности на фондовом рынке станет дополнительным сигналом для торговцев валютными фьючерсами не спешить с принятием решений роста котировок EUR и GBP. Динамика котировок EUR и GBP на рынке фьючерсов и рынке спот отразилась и на ослаблении динамики роста котировок сырьевых валют.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко