Обзор валютных рынков за неделю с 22 по 29 января

Прошлую неделю можно, пожалуй, записать в актив доллара США: валюте удалось достичь многомесячных максимумов в отношении не одного своего конкурента. Явственное укрепление позиций доллара на рынке началось со вторника, когда стало известно о том, что ЦБ Китая попросил-таки некоторые банки увеличить размер своих валютных резервов из-за большого объема кредитования, а другие — приостановить выдачу кредитов до конца месяца. При этом фундаментальным данным из Европы никак не удалось помочь европейским валютам. Хотя индексы немецкого исследовательского института Ifo и оказались в целом лучше ожиданий, релиз цифр по ВВП Великобритании в 4 квартале, на который возлагалось столько надежд накануне, определенно разочаровал: +0.1 вместо +0.4%, что привело к резкому падению фунта почти на 150 пунктов. При этом на любые новости из Штатов инвесторы реагировали покупкой долларов: то обращались к нему как к валюте-убежищу на плохих данных (к которым, безусловно, можно отнести динамику объема продаж жилья), то вспоминали о традиционной корреляции «хорошие данные (например, индикатор уверенности потребителей) — покупай валюту».
Основным же событием недели была публикация решения ФРС США по своим процентным ставкам. Процентные ставки, как и прогнозировалось, были оставлены без изменений, а общий тон заявления ФРС был позитивен для USD, несмотря на недавние релизы разочаровывающих экономических данных — ФРС выразила намерение придерживаться политики низких процентных ставок в течение «продолжительного» периода времени. Таким образом, курс евро впервые с июля прошлого года сходил ниже уровня 1.4000, а доллар/франк поднялся до 1.0524.
Пара USD/JPY, начавшая сутки выше 89.50 и пытавшаяся какое-то время упасть еще ниже, после релиза ушла наверх и чуть было не закрылась выше уровня 90 иен за доллар. Если бы не фора, полученная британским фунтом во время активной торговли в Европе, GBP также завершил бы сутки понижением, но слова представителя Банка Англии о том, что «экономика страны, возможно, выросла больше, чем опубликованные на неделе оценки», привели к отбою пары GBP/USD от 1.6100 и попытке подняться до 1.6250. Однако этим спекулятивным британским мантрам не суждено было действовать долго: с появлением на рынках рациональных американских участников фунт, как и остальные валюты со сравнительно высокой базовой ставкой, начал постепенное движение вниз, и не сворачивал с выбранного пути до закрытия суток.
Негативные ожидания по долговым обязательствам Греции и Португалии по-прежнему продолжали угнетающе воздействовать на трейдеров в четверг и пятницу, сохраняя ситуацию в еврозоне напряженной. Уже в ходе азиатской торговой сессии четверга курс евро был отброшен до отметки 1.3936, при этом швейцарский франк отметился на 5-месячном минимуме 1.0554. Попытка восстановиться привела евро на максимум 1.4047, однако оправдавшийся прогноз по немецкой безработице (8,2%) вновь устремил единую валюту на юг, и это нисходящее движение продолжилось и после выхода новостей в США, где объём заказов на товары долгосрочного пользования увеличился лишь на 0,3 % (прогноз 2%), а число первичных заявок на получение пособия по безработице составило 470 тыс. (прогноз 450 тыс.).
Индекс FTSE открылся со значительным разрывом вверх в продолжение ралли на азиатских фондовых рынках, причиной которому послужила реакция на первое в жизни Обамы ежегодное обращение к Конгрессу США. На фондовом позитиве удалось вырасти британской валюте, уже в ходе европейской сессии фунт достиг недельного максимума на отметке 1.6274. Однако всему мимолетному наступает конец, и после публикации сообщения рейтингового агентства Standard & Poor’s о том, что британская банковская система более не может считаться самой стабильной в мире, судьба фунта до конца недели оказалось предрешенной: отметившись в четверг на уровне 1.6111, в пятницу фунт сформировал 3-недельный минимум по отношению к доллару на отметке 1.5982.
Единая валюта в пятницу не смогла ничего противопоставить укрепляющемуся доллару: данные по изменению объёма ВВП в США за 4-й квартал отразили его увеличение на 5,7% (прогноз 4,8%), что стимулировало всплеск нового интереса к американской валюте и отбросило евро на новый 6-месячный минимум 1.3861.
Японская иена, продемонстрировавшая некоторое укрепление в ходе четверга, продолжила это движение и в начале пятничных азиатских торгов, достигнув уровня 89.57 иены за доллар, однако после заявления Председателя Банка Японии Масааки Сиракавы о «готовности банка к решительным действиям в случае появления угроз для финансовой стабильности» курс японской валюты оказался резко ослаблен — трейдеры восприняли данное заявление как готовность к валютной интервенции. Сформировав недельный минимум на отметке 90.90, иена завершила неделю на компромиссном уровне 90.24.
Национальный банк Швейцарии никогда не славился риторическими способностями, сравнимыми с самурайскими, представители банка попросту отказывались от комментариев после очевидной интервенции по франку, случившейся после 17:20 по Гринвичу в пятницу, когда курс этой незаменимой валюты оказался вдруг на уровне 4-месячного минимума - 1.0641 франков за доллар. Завершилась торговая неделя для франка на уровне 1.0604.