Обзор валютных рынков за неделю с 01 по 05 марта

Прошедшую торговую неделю американский доллар в очередной раз начал со всестороннего роста. Сразу в начале сессии пара фунт/доллар открылась разрывом вниз, ниже отметки 1.5200. Давление на фунт оказывала политическая ситуация в Великобритании: согласно опросам, разрыв популярности двух основных политических партий страны сократился до еле заметного минимума, что может грозить отсутствием большинства на июньских выборах в парламент. В свою очередь, поскольку стране необходимы реформы для борьбы с дефицитом бюджета, отсутствие большинства может означать их непринятие.
Другие европейские конкуренты доллара открылись с незначительным ростом. Сообщения о том, что страны-члены еврозоны не оставят Грецию в борьбе с ее финансовыми трудностями, позволили евро какое-то время удерживаться выше уровня 1.36, однако позже обвал фунта до минимума недели 1.4786 отразился на позициях единой европейской валюты и швейцарского франка: в начале торгов в США за 1 EUR давали уже около 1.35 доллара, а после выхода американских фундаментальных данных — еще меньше (минимум суток составил 1.3458). Согласно релизу, производственный индекс ISM США продолжает удерживаться выше значения 50, что говорит об улучшении ситуации. Доллар/франк же в понедельник вплотную приблизился к 1.0900.
Однако уже во вторник доллар начал откатываться от достигнутых максимумов. Евро удалось успешно отбиться от минимума недели 1.3433: печально известное греческое правительство подтвердило, что в среду анонсирует объемы предстоящего дополнительного сокращения дефицита бюджета, что и проделало: был утвержден план по уменьшению бюджета на 4,8 млрд. евро за счет замораживания пенсий и повышения ряда налогов.
В тот же день (среду) новости из Великобритании оказали поддержку фунту: индекс PMI для сектора услуг составил значение 58,4 (прогноз 55). В результате в среду евро торговался на уровне 1.3700 (максимум недели составил 1.3735), а фунт — в районе 1.5100. При этом резкий рост фондовых котировок в США в среду продемонстрировал дивергенцию с курсом доллара, что может означать акселерацию восстановления уверенности трейдеров в надежности высокодоходных европейских активов, при скупке которых доллар используется в качестве валюты фондирования.
Все это же время японская иена, торговый диапазон которой на неделе едва ли превысил 100 пунктов, продолжала постепенное укрепление, начавшееся в первый рабочий день, при этом со стороны японского правительства и ЦБ не поступало никаких новых сигналов о возможности интервенции с целью предотвратить данный рост. В итоге пара USD/JPY подошла к уровню 88.50. Доллар/франк к среде котировался чуть выше 1.0650. В оставшиеся дни, удача также не выбрала себе фаворита.
В четверг значительную поддержку валюте США оказало рейтинговое агенство Moody's, которое понизило рейтинг европейского банка Deutsche Bank AG с АА3 до АА1, что заставило участников рынка по-новому взглянуть на сохраняющиеся проблемы в европейском регионе. Данная новость, совместно с опубликованными в США экономическими данными, практически обвалила курсы европейских соперников доллара. Напомним, что число первичных заявок на получение пособия по безработице в США снизилось на 29 тысяч, а объём производственных заказов вырос на 1.7%.
Вместе с тем, курс японской иены значительно ослаб после того, как стало известно об увеличении Банком Японии лимита заимствования на случай проведения валютной интервенции. Это увеличение было произведено впервые за 6 лет, что произвело шокирующий эффект на рынок, в результате пара доллар/иена вновь оказалась выше отметки 89.00.
В пятницу же, несмотря на публикацию меньшего чем ожидалось снижения рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, доллар ощутил давление своих конкурентов. Сразу после выхода данных, показавших что численность занятых в несельскохозяйственном секторе сократилась не на 68 тысяч как предполагалось, а лишь на 36 тысяч, доллар резко укрепился, но уже через несколько минут инвесторы переосмыслили опубликованные данные. Позитивные данные показали, что мировая экономика постепенно выходит из кризиса, что привело к взлету мировых фондовых индексов и увеличению спроса высокодоходных валют. Таким образом окончание недели для пары евро/доллар прошло возле отметки 1.36, британский фунт укрепился более чем на 1% достигнув максимального за день значения 1.5165, а доллар США в очередной раз укрепился по отношению японской иене достигнув уровня 90.50 иен за доллар. На снижение курса иены дополнительно повлияли новости о возможном проведении мер Банком Японии по количественному смягчению в марте и апреле.

Прогноз на следующую неделю
Страсти европейского характера накаляются. К проблемами бюджетного дефицита Греции, прибавилось и понижение кредитного рейтинга одного из крупнейших банков европы Deutsche Bank с АА3 до АА1, что говорит о более глобальных проблемах европейского региона. Поэтому в течении следующей недели участники рынка будут не менее пристально наблюдать за развитием событий в странах Евросоюза.
Однако не стоит забывать и о фундаментальных данных, которых на следующей неделе будет не так много. Особое внимание в отношении экономических данных стоит обратить на решение ЦБ Швейцарии по своей основной процентной ставке, цифры по производственному сектору Великобритании, а также торговый баланс, изменение объема розничной торговли в США и индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана США, который, согласно прогнозам, вырастет до 73.7 с уровня прошлого месяца 73.6. Стоит, кроме того, отметить обилие новостей по Японии (ВВП, денежная масса, торговый баланс), Швейцарии (безработица, инфляция), Канаде (безработица и торговый баланс) и Австралии.
Говоря о ценовых изменениях валютных пар, стоит отметить, что несмотря на то, что евро/доллар закрепилась выше отметки 1.36, следующую неделю пара вероятно снова проведет снижаясь вплоть до значения 1.34. Пара фунт/доллар после столь резкого роста в пятницу попытается вернуться сначала в район 1.51, после чего продолжит движение в сторону 1.50. Пара доллар/иена будет двигаться в диапазоне 89,50-91,50, а швейцарский франк останется в пределах диапазона 1.06 — 1.09.