«Телесет» подешевел

Поволжский оператор связи «ВолгаТелеком» (входит в состав ОАО «Связьинвест») получил разрешение ФАС на приобретение холдинга «Телесет Нетворкс». Входящий в холдинг татарстанский телекоммуникационный оператор «Телесет» занимает второе, после «Таттелекома», место на местном рынке. Компании не комментируют подробностей переговоров, однако весьма вероятно, что в случае успешного завершения сделки «Телесет» вольется в состав обновленного федерального оператора телекоммуникационных услуг, который будет организован на базе «Ростелекома» и региональных операторов связи.

На прошлой неделе ФАС разрешила ОАО «ВолгаТелеком» (входит в состав ОАО «Связьинвест») поглотить кипрский холдинг Teleset Networks Pablic Company Limited, владеющий группой операторов фиксированной связи «Телесет Нетворкс».
По собственной оценке компании, «Телесет Нетворкс» принадлежит 30% телекоммуникационного рынка в Казани, 10% в Набережных Челнах и 13% в Ульяновске. Число активных абонентов, пользующихся услугами Teleset Networks, на конец 2009 года составляло 161 тыс. человек, интернет-пользователей — 45 тыс. Выручка компании по итогам 2009 года составила $30,9 млн, EBITDA — $18,4 млн.
О продаже второго после «Таттелекома» оператора на рынке Татарстана стало известно еще в марте 2009 года, когда «Тройка Диалог» получила мандат на продажу 100% холдинга «Телесет Нетворкс». Предполагалось, что покупателем станет «дочка» АФК «Системы» — компания «Комстар-ОТС». Однако переговоры зашли в тупик. По мнению экспертов, стороны не смогли договориться о цене сделки. Сам «Телесет» оценил себя тогда в $102,6 млн.
«ВолгаТелеком» и «Телесет» не комментируют подробностей переговоров. По сведениям аналитика ИК «Финам» Эльдара Вагабова, в настоящее время руководство «ВолгаТелекома» согласовывает параметры этой сделки с группой инвестфондов, контролирующих Teleset Networks, а также с менеджментом «Связьинвеста». «Сумма сделки не разглашается, однако неплохим индикатором могут служить текущие котировки бумаг компании на AIM, которые позволяют оценить компанию в районе $60 млн», — отметил господин Вагабов.
Одновременно с этим стало известно, что ОАО АКБ «Связь-Банк» откроет ОАО «ВолгаТелеком» две невозобновляемые кредитные линии на общую сумму 2 млрд руб. сроком на 3 года. Как сказано в пресс-релизе оператора, полученные средства в основном будут направлены на финансирование инвестиционной программы, возмещение ранее произведенных затрат в рамках реализации инвестиционной программы. Весьма вероятно, что эти 2 млрд руб. (около $66 млн) будут направлены на приобретение «Телесет Нетворкс».
По оценке аналитиков, переговоры о сделке завершатся в ближайший месяц. Параллельно с этим «ВолгаТелеком» сама готовится к слиянию с другой «дочкой» «Связьинвеста» — ОАО «Ростелеком». Известно, что 21 июня состоится годовое собрания акционеров «ВолгаТелеком», на котором будут рассмотрены вопросы, связанные с реорганизацией компании, в том числе конвертация ценных бумаг общества в результате присоединения компании к «Ростелекому». Впрочем, по оценкам аналитиков, эти два значимых для «ВолгаТелекома» события мало связаны между собой. Так, по словам начальника аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексея Минаева, вряд ли для «ВолгаТелекома» есть смысл торопиться прибрести Teleset до конвертации акций — до собрания акционеров остался месяц. Кроме того, в любом случае сделка ни на что не повлияет. «Скорее всего, после смены собственника компания будет развиваться под брендом «Ростелеком», однако первое время, пока осуществляется смена управляющего состава, бренд «Телесет» сохранится», — пояснил «где Деньги» аналитик.
Подобного же мнения придерживается аналитик ComNews Research Марина Коробкова. По ее словам, при успешном завершении переговоров услуги будут предоставляться под брендом «Ростелеком», что связано с заявленной стратегией и основной целью объединения активов межрегиональных компаний связи (МРК), входящих в «Связьинвест», — создание четвертого федерального оператора телекоммуникационных услуг. Как сообщила «где Деньги» госпожа Коробкова, если сделка состоится, на рынке Татарстана она отразится положительно, правда, с отложенным эффектом. «Создание единого «Ростелекома» потребует достаточно времени и затрат, однако впоследствии эффект от синергии неизбежно позволит улучшить условия предоставления услуг на татарстанском рынке», — пояснила аналитик.

Справка
ОАО «ВолгаТелеком» — телекоммуникационная компания Поволжья, принадлежащая госхолдингу ОАО «Связьинвест» (владеет 50,7% обыкновенных акций). Образована в 2002 году путем объединения нижегородского оператора — ОАО «ВолгаТелеком» (ранее «Нижегородсвязьинформ») и 11 региональных операторов электросвязи Приволжского федерального округа. Компания предоставляет комплекс услуг фиксированной и сотовой связи, передачи данных, телевидения и радиовещания в Кировской, Нижегородской, Оренбургской, Пензенской, Самарской, Саратовской и Ульяновской областях, а также в Марий Эл, Мордовии, Удмуртии и Чувашии. Владеет сотовым оператором НСС. Чистая прибыль компании по итогам 2009 года по РСБУ составила 4,2 млрд руб., выручка — 27,1 млрд руб.