Вкус к инвестициям

В минувшую пятницу «Тройка Венчурз» (венчурное подразделение «Тройки Диалог»), которая управляет сформированным в 2006 году закрытым паевым инвестиционным фондом (ЗПИФ) с участием татарстанского капитала, объявила о продаже своей доли в компании Evernote (ООО «ЭВН Технология»). «Тройка Венчурз» заработала на инвестициях порядка $45 млн, что в десять раз превышает сумму, которую она вложила в стартап три года назад. Для Татарстана это первый опыт возврата инвестиций в стартап, ставший удачным на мировом рынке. По разным оценкам, республика заработала на этом проекте около $11 млн.

«Evernote стала одной из первых компаний, в которые мы инвестировали, — рассказал руководитель венчурного направления «Тройки Диалог» Артем Юхин. — Кроме финансирования, мы предоставили опыт и поддержку на ранней стадии проекта, помогли компании выйти на передний край интернет- и мобильных услуг для пользователей. С момента инвестиций «Тройки» менее чем за три года база пользователей компании выросла с 500 тыс. до более чем 20 млн человек, что позволило превратить многообещающий стартап дальновидного российского предпринимателя Степана Пачикова в признанного лидера рынка». По словам господина Юхина, решение о выходе из инвестиции по оценке, более чем в 10 раз превышающей начальную, было сложным для «Тройки» ($4,5 млн). «Но в конечном счете мы решили не ждать следующей возможности выхода и предоставить нашим инвесторам ликвидность», — добавил он.
Покупателем доли «Тройка Венчурз» в Evernote стал американский фонд Sequoia Capital, который в 2010 году уже вложил в компанию $20 млн. Примечательно, что в свое время Sequoia Capital финансировал в такие проекты, как Yahoo!, социальную сеть LinkedIn, видеосервис YouTube, платежную систему PayPal и другие.
Сделка, по словам Артема Юхина, проходила сложно и заняла около полугода, тогда как обычно на Западе такие сделки проходят за две недели. Он пояснил, что это было связано с тем, что российские законы, по которым был создан фонд «Тройки» (в форме ЗПИФ), инвестировавший в Evernote, очень неудобны для венчурного рынка.
Напомним, что Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) особо рисковых (венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Татарстан» под управлением УК «Тройка Диалог» («Тройка Венчурз») был сформирован 18 декабря 2006 года. Фонд сформирован на срок 7 лет (до 18 сентября 2013 года). Размер ЗПИФ — 800 млн руб., из которых половина приходится на средства частных инвесторов. Еще по 200 млн руб. (по 25%) выделили федеральный и татарстанский бюджет в лице Инвестиционно-венчурного фонда РТ (ИВФ РТ).
Согласно положению о ЗПИФ инвестиции в один проект не должны превышать 15% от активов фонда. Таким образом, размер татарстанского участия в проекте Evernote можно оценить в размере 25% от всех инвестиций «Тройки Венчурз» в этот стартап. В таком случае, прибыль Татарстана от продажи Evernote должна составить около $11 млн.
В настоящее время в инвестиционный портфель ЗПИФ входят компания iiko (занимается разработкой систем автоматизации бизнеса ресторанов и гостиниц), S.N.Safe&Software (выпускает антивирусы под маркой Safe`n`Sec), VidiMAX (открытая система распространения лицензионного видеоконтента), Parallel Graphics (автоматизация создания трехмерных анимированных иллюстраций по электронным чертежам) и IZ3D (производство и продажа жидкокристаллических мониторов и телевизоров с двумя полупрозрачными матрицами, создающими трехмерное восприятие отображаемой информации).
На днях на фоне успеха от первого удачно завершившегося венчурного проекта ИВФ РТ подписал соглашение с ОАО «Российская венчурная компания» (РВК) о создании на паритетных началах венчурного фонда RVC IVFRT LP объемом $40 млн. Фонд будет образован на базе существующего фонда РВК Russian Venture Capital II LP. Управляющая компания фонда — RVC IVFRT Asset Management Inc. — зарегистрирована в юрисдикции штата Делавер (США). Президентом управляющей компании назначен директор ОАО «Российская венчурная компания» Игорь Агамирзян, а генеральным директором — директор ИВФ РТ Айрат Айдельдинов.
Предполагается, что RVC IVFRT LP будет присоединяться к крупным международным венчурным фондам, специализирующимся на инвестициях в инновационные компании. Ожидается, что с его помощью ИВФ РТ и РВК получат доступ к наиболее передовым практикам поиска, отбора и осуществления венчурных сделок, которые смогут затем применять на российском рынке, а также получат постоянное присутствие на международном венчурном рынке среди ведущих мировых фондов. В свою очередь через сотрудничество с Российской венчурной компанией и Инвестиционно-венчурным фондом Республики Татарстан ведущие мировые фонды смогут получить доступ на отечественный рынок.

Справка
Онлайн-сервис Evernote, созданный известным российским программистом Степаном Пачиковым, запущен в июне 2008 года. В начале февраля 2012 года сервис Evernote вошел в десятку самых необходимых приложений, составленную New Yourk Times и стал лауреатом престижной премии TechCrunch Crunchies. Сервис облегчает фиксирование, сохранение и нахождение любой информации, с которой мы сталкиваемся в повседневной жизни, с помощью компьютера, мобильного телефона, планшетного ПК и интернета. Компания Evernote базируется в городе Маунтин-Вью (Калифорния). ООО «ЭВН Технология» учреждено в Казани в ноябре 2008 года как российское подразделение международной компании Evernote Corporation. «ЭВН Технология» обладает эксклюзивной лицензией на ведение деятельности от имени Evernote в России и странах СНГ.